ENSAE Business Angels a fêté ses 6 mois et ses 30 membres

Sur la vague « porteuse » de la Loi TEPA du 22 août 2008, qui a instauré la possibilité de déduire de l’ISF les investissements dans les PME (à concurrence de 75 % des montants investis), avant le 14 juin de chaque année, notre association a su rallier non seulement des investisseurs déjà expérimentés, mais aussi de nouvelles recrues, intéressées par l’aventure de la création d’entreprise, mais qui n’avaient jamais concrétisé cet intérêt, et que la « carotte » fiscale a contribué à attirer.

Aujourd’hui, ENSAE Business Angels compte déjà environ 40 membres et sympathisants, dont 31 actifs et cotisants, essentiellement en région parisienne, mais aussi en PACA, et même à Hong Kong.

Plusieurs « tours de table » ont déjà été bouclés

Le réseau se réunit, pour une présentation de projets par des entrepreneurs, tous les troisièmes mardis du mois (à l’exception des vacances scolaires). Cinq réunions mensuelles ont déjà eu lieu, en mars, avril, mai, juin et septembre 2008, avec, en tout la présentation de 21 projets.

Plusieurs d’entre nous ont déjà participé à des tours de tables de « start-ups » et, presque toujours, nous avons été plusieurs à nous impliquer dans les projets qui ont eu la faveur du réseau. Citons par exemple un site web d’ameublement design, une société de production de vidéos, une société de création de personnages virtuels, appelés « avatars »… D’autres sont encore en cours de « tour de table ».

Qui sont nos « business angels », ces nouveaux « anges gardiens » des gazelles ?

Quelques statistiques sur notre réseau confirment les observations relatives à l’ensemble de la profession.
Age moyen : 49 ans
Ecart-type : 13 ans
75 % des cotisants sont en activité, tous à des postes de direction d’entreprise ou créateurs d’entreprises, 25 % sont retraités. Mais, on s’aperçoit que la très grande majorité de ces « retraités » sont bien loin d’être inactifs, qu’ils sont la plupart du temps gérants de leur société de portefeuille ou de conseil et que cette activité de « Business angel » est pour eux une seconde carrière, qui va leur permettre de prendre les risques et de vivre les aventures que la vie ne leur a pas forcément offerts.

Certains sont très impliqués dans les entreprises dans lesquelles ils ont investi, d’autres sont davantage « suiveurs ».

Pour investir, le réseau fait la force

En effet, le processus d’investissement peut prendre plusieurs mois et nécessite des compétences très diverses compte tenu de la nature des investigations à mener : examen du business plan, discussions avec le porteur de projet, en particulier sur la valorisation des titres et la répartition du capital, mise au point du « pacte d’actionnaires » et, aussi souvent que possible, mise en place d’un « comité consultatif stratégique ». Un tel comité permet aux investisseurs de peser sur la stratégie de l’entreprise sans encourir les risques des créateurs, et aux entrepreneurs de bénéficier, dans leur réflexion, de l’aide d’investisseurs souvent expérimentés dans la direction d’entreprises, et souvent même dans le secteur d’activité de la « start-up ».

Ainsi, la force du réseau est à la fois dans le partage :

1. des moyens de « due diligence » c'est-à-dire d’évaluation de la qualité de l’entreprise, de son business plan, de ses contraintes juridiques et institutionnelles, de sa valorisation,
2. des efforts de suivi des entreprises dans lesquels ils investissent,
3. et bien évidemment des risques.

Par ailleurs, pour ceux d’entre nous qui disposent de trop peu de temps pour s’impliquer dans les « gazelles » ou qui ont des besoins de défiscalisation importants, nous avons établi un partenariat avec XMP Business Angels, qui a créé un Fonds d’investissement, auquel il va nous être possible d’accéder, certains détails des modalités financières de double adhésion restant en cours de finalisation.

Les spécificités de notre réseau et pourquoi nous rejoindre

ENSAE Business Angels est depuis mai dernier agréée par France Angels, Association Présidée par Claude Rameau , qui réunit les clubs de Business Angels français, leur apportant à la fois la génération d’un « deal flow » de projets, un échange d’expériences et de projets entre réseaux et un accès aux réseaux européens http://www.franceangels.org/

Ce dernier point, l’ouverture européenne, va en effet constituer un des axes de développement de notre réseau. Forts de l’importance de notre réseau d’anciens élèves à Londres en particulier, nous envisageons de mettre en place des partenariats avec un ou plusieurs réseaux de Business Angels anglais, qui pourraient nous apporter à la fois l’avantage de leur expérience, l’activité de Business Angels étant dix fois plus développée en Grande Bretagne qu’en France, et une diversification des projets.

En effet, si la loi TEPA a permis aux investisseurs français d’accompagner des PME en 2008 à hauteur de plus de 600 Millions €, ces montants restent encore très en retrait des pratiques anglo-saxonnes et leur essor devrait se poursuivre en 2009.

Une autre spécificité figure également au nombre de nos objectifs, dans une phase de développement des réseaux qui se fait en faveur des réseaux thématiques. Compte tenu des compétences de la plupart de nos anciens dans le monde de la finance, et des services financiers, nous nous efforçons de sélectionner, chaque fois que cela est possible, des projets dans ces domaines : services financiers et, plus largement, prestations de services. Sans exclure bien sûr les autres secteurs et en particulier les projets web qui ont toujours et plus que jamais le vent en poupe.

Enfin, ce qui fut dès le départ notre originalité, en particulier par rapport aux autres réseaux d’anciens de grandes écoles, c’est notre ouverture grâce à un système de « parrainage ». Chaque membre peut en effet parrainer un maximum de cinq personnes par an, le réseau devant conserver toujours au moins 60 % d’anciens. Nous avons pu ainsi attirer des profils d’expertise diversifiés : juristes, experts comptables, spécialistes des systèmes d’information, spécialistes media, administrateurs de clubs d’entrepreneurs… qui nous sont bien utiles à la fois sur le plan technique et sur le plan humain.

Si vous avez envie de vous impliquer dans la création d‘entreprise ou simplement de défiscaliser, n’hésitez pas à rejoindre notre réseau, vous y trouverez la convivialité d’un réseau de taille moyenne, associant des profils diversifiés et cette ouverture internationale qui va constituer une de nos spécificités.

Bien évidemment, nous ne nous limitons pas aux projets des anciens ENSAE, mais nous les analysons avec un regard favorable, sans hésiter à conseiller leur promoteur si le projet nécessite une amélioration pour être viable au regard du premier critère d’éligibilité pour les investisseurs : la rentabilité à horizon 3 à 5 ans.

Vous qui avez lu cet article jusqu’au bout, et qui avez envie d’en savoir davantage, prenez contact avec nous. La cotisation est modique : en 2008, 150 euros avec un tarif préférentiel de 100 euros pour les anciens ENSAE à jour de leur cotisation. Et vous pouvez venir comme « invité » pour une première réunion, avant de vous inscrire si cela vous tente, et, si vous en avez envie ensuite, d’investir avec d’autres membres.

Contact : ensae-ba@ensae.org

La composition du Conseil d’Administration en 2008 (à mettre en encadré) :
Dominique Beudin (promo 69) Présidente
François Plantureux (promo 69) Vice Président
Jean-François Gouteix (promo 70) Trésorier
Stéphane Chartier (promo 93) Secrétaire
Laurent Mathiot (promo 89) Président du comité de sélection des projets
Joseph Leddet (promo 74)
Alexis de Rozières (promo 98)
Patrice Waternaux (Président de France Entrepreneurs, réseau de Clubs d'entrepreneurs dont le Club ENSAE Entrepreneurs est membre).

Mention spéciale à Olivier de Conihout (promo 81), qui nous domicilie dans ses bureaux 95 Bd Haussmann 75008 Paris, à Geoffroy de Vries, avocat parrainé par Olivier, qui nous a bien aidés dans la mise au point des documents institutionnels, et à Isabelle Miron de l’Epinay (promo 87) qui co-anime avec Laurent le comité de sélection des projets.