Chaque année des mémoires traitant du risque dans les domaines de
la finance et de l’assurance sont en lice pour remporter le prestigieux prix du risque organisé et offert par SCOR. Ce prix, ouvert en France en 1996 et étendu à plusieurs pays d’Europe et en Amérique du Nord, est destiné à promouvoir la recherche en science actuarielle et en gestion du risque. Il a depuis ses débuts accueilli des travaux présentés par des élèves de l’ENSAE, et couronné nombre d’entre eux.

C’est avec un plaisir non retenu que nous vous présentons trois mémoires qui ont été récompensés lors de la remise des prix de l’actuariat parrainés par SCOR en décembre 2008. Dans une période de crise de l’économie, et de temps difficiles pour la recherche mathématique à la suite des déboires d’établissements financiers l’été dernier, nous pouvons saluer des travaux remarquables par leur dimension d’innovation et leur application aux questions concrètes de la profession.

Le premier traite de la modélisation des prix des matières premières, et a permis à ses auteurs Louis Margueritte et Jean-Baptiste Nessi de se voir attribuer une mention spéciale du jury. Pour introduire succinctement ce mémoire issu du groupe de travail accueilli par le cabinet Mazars, nous dirons que dans une période d’atterrissage brutal de l’économie, et au vu des fluctuations en montagnes russes qu’ont subi les prix de ces
biens réels en l’espace de quelques mois l’année écoulée, ses auteurs nous livrent un judicieux tour d’horizon des fondamentaux, de belle facture et bienvenu.

Le second, aboutissement des travaux de Mathieu Rosenbaum, a été couronné du prix de la thèse. Dans son « Etude de quelques problèmes d’estimation statistique en finance », Mathieu a rassemblé les résultats de ses travaux de recherche en finance statistique. Il s’intéresse notamment à la volatilité des prix d’actifs dans le cadre de modèles à volatilité stochastique et aux questions de microstructure des marchés. Ces thèmes constituent une voie éminente d’innovations et de recherche en mathématique financière et statistique des processus.

Le troisième prix récompense un mémoire corédigé par Blaise Bourgeois et un collègue du Centre d’Etudes Actuarielles. Il porte sur la réassurance des risques de longévité et mortalité, par transfert financier du risque à un agent, en décrivant parmi d’autres produits, les « Mortality bonds », qui visent à couvrir le risque de surmortalité. Il vient conforter l’apport de l’ingénierie à la réassurance en ouvrant le champ des possibilités de transfert du risque, en même tant qu’un marché pour de nouveaux produits. Dans un contexte où la démographie devient un enjeu capital pour les équilibres macro-économiques
dans les économies « avancées », le thème est bien choisi.